前提條件在公司首次公開發行股票前，特定股東有權減持其持有的股票，但必須在鎖定期結束后進行，并且不存在不得減持的情況。需要注意的是，根據《上市公司證券發行管理辦法(2020修正)》，自該法實施后，對于通過上市公司非公開發行的股票，不適用《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》。此外，根據《科創板上市公司證券發行注冊管理辦法(試行)》的規定，對于通過向特定對象發行的股票所持有的科創板上市公司股份，也不受減持規則的相關規定限制。
特定股東的鎖定期通常指的是在公司股票在證券交易所上市交易之日起的一年內，不得轉讓其在公司公開發行股份前已發行的股份。如果特定股東在首次公開發行時作出了其他鎖定期承諾，也必須遵守該承諾。
減持方式減持規則主要適用于以下三種減持方式：一是通過集中競價交易進行減持，二是通過大宗交易進行減持，三是通過協議轉讓進行減持。此外，對于通過司法強制執行、執行股權質押協議、贈與、可交換公司債券換股、股票收益互換等方式取得的股份的減持，同樣適用減持規則的規定。
集中競價交易在通過集中競價交易進行減持時，需要注意以下規定：
在3個月內，通過證券交易所的集中競價交易減持股份的總數不得超過公司股份總數的1%。
對于持有上市公司非公開發行股份的股東來說，通過集中競價交易減持該部分股份時，除了遵守前款規定外，自股份解除限售之日起的12個月內，減持數量不得超過其持有該次非公開發行股份數量的50%。
對于在中國證券投資基金業協會備案的創業投資基金來說，當其所投資的符合條件的企業上市后，通過證券交易所的集中競價交易減持其持有的發行人首次公開發行前發行的股份，適用以下比例限制：
對于投資期限不滿36個月的情況，在3個月內減持股份的總數不得超過公司股份總數的1%；
投資期限的計算起始點為創業投資基金投資該首次公開發行企業金額累計達到300萬元之日或者投資金額累計達到投資該首次公開發行企業總投資額50%之日。在信息披露方面，與大股東減持不同，特定股東減持沒有信息披露上的特別義務。
大宗交易大宗交易是證券交易的一種方式，滿足以下標準的情況下可以采用大宗交易方式交易股票：
采用大宗交易方式的情況下，任意連續90天內減持股份的總數不得超過公司股份總數的2%。受讓方在受讓后的6個月內不得轉讓所受讓的股份。創投基金在其所投資的符合條件的企業上市后，如果通過大宗交易方式減持在首次公開發行前所持有的股份，則需要遵守以下比例限制：
創投基金在進行大宗交易的時候，無論是出讓方還是受讓方，都需要遵守《上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則》(以下簡稱《減持細則》)第五條第二款的規定。受讓方所獲得的股份不受到六個月內不得轉讓的限制。
協議轉讓協議轉讓是指股東通過簽訂協議的方式將其股份轉讓給特定的對象。在這種情況下，轉讓方和受讓方需要根據《公司法》和公司章程的規定，履行相應的程序和實體條件。具體的流程包括：
轉讓方與受讓方簽訂《股權轉讓協議》，約定股權轉讓價格、交接、債權債務、股權轉讓款的支付等事宜。
公司注銷原股東的出資證明書，向新股東簽發出資證明書，并相應修改公司章程和股東名冊中有關股東的信息。
辦理相關的登記變更手續。
法律法規根據《中華人民共和國公司法》第一百三十八條，股東持有的股份可以依法轉讓。股東轉讓其股份，應當在依法設立的證券交易場所進行或者按照國務院規定的其他方式進行。記名股票，由股東以背書方式或者法律、行政法規規定的其他方式轉讓；轉讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊。股東大會召開前二十日內或者公司決定分配股利的基準日前五日內，不得進行前款規定的股東名冊的變更登記。從其規定。
《公司法》、《上市公司證券發行管理辦法》等相關法律法規的規定。具體的流程包括選擇合適的減持方式（集中競價交易、大宗交易或協議轉讓），遵守相應的減持比例和期限限制，并履行必要的法律手續和信息披露義務。在實際操作過程中，建議深投根據自身的情況和市場環境，制定合理的減持策略，并咨詢專業的法律顧問，以確保減持行為的合法性和有效性。
好順佳
分享
