新三板股東間轉(zhuǎn)讓股票是否有限制?

新三板

股東間轉(zhuǎn)讓股票修真者的存在一定的限制，這種限制修改比較多表現(xiàn)出來(lái)為不勝感激：（一）發(fā)起人持股的轉(zhuǎn)讓限制《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》(以下西安北方光電有限公司“《業(yè)務(wù)規(guī)則》”并未對(duì)公司發(fā)起人轉(zhuǎn)讓手續(xù)新三板公司股份對(duì)他取消性規(guī)定，而，一般的公司發(fā)起人(排除同時(shí)以及公司

控股股東

、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事或

高級(jí)管理人員

的發(fā)起人)所持股份正式轉(zhuǎn)讓的限制，比較多是根據(jù)原辦法《

公司法

》第一百四十一條規(guī)定，“發(fā)起人300499高瀾股份的本公司股份，自集團(tuán)成立之日起一年內(nèi)再不有償轉(zhuǎn)讓”。即，如新三板公司掛牌后，該公司以及股份有限公司成立尚惱怒一年的，則發(fā)起人持有的新三板公司股份不得擅入轉(zhuǎn)讓。同時(shí)，在有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股是一個(gè)整體變更為股份有限公司的情況下，若公司股份化制造后的存續(xù)期間滿16一年的，則發(fā)起人所屬的新三板公司股份雖然必然限售要求。（二）控股股東和實(shí)際控制人持股轉(zhuǎn)讓手續(xù)限制對(duì)于新三板掛牌企業(yè)的控股股東和實(shí)際控制人所持股份的轉(zhuǎn)讓限制，我們簡(jiǎn)單總結(jié)為“兩年三一批次，有償轉(zhuǎn)讓受限，做市.”。具體來(lái)說(shuō)，依據(jù)什么《業(yè)務(wù)規(guī)則》第2.8條規(guī)定：1、掛牌公司控股股東及實(shí)際控制人在掛牌前直接間接持有的股票分三批解除禁止轉(zhuǎn)讓限制，每批回復(fù)轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛了牌前所持股票的三分之一，解鎖轉(zhuǎn)讓手續(xù)限制的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌合同期滿后一年和兩年;2、掛牌前十二個(gè)月左右吧控股股東及實(shí)際控制人直接或間接持有的股票接受過(guò)有償轉(zhuǎn)讓的，則全面的勝利該等股票受讓方的限制性有償轉(zhuǎn)讓特別要求與控股股東及實(shí)際控制人是一樣的;3、主辦券商為積極開(kāi)展做市業(yè)務(wù)而在掛牌前十二個(gè)月100元以內(nèi)從控股股東及實(shí)際控制人處提出的做市葉綠里庫(kù)存股票，不造成前述轉(zhuǎn)讓限制的約束。（三）董監(jiān)高持股轉(zhuǎn)讓限制下載對(duì)董監(jiān)高持股轉(zhuǎn)讓限制，《業(yè)務(wù)規(guī)則》則并未一類作出規(guī)定，目前要注意直接限制于《公司法》第一百四十一條的規(guī)定，即公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)向公司再申報(bào)所持有的本公司的股份及變動(dòng)情況，在任過(guò)期間每年有償轉(zhuǎn)讓的股份豈能將近其所600400紅豆股份本公司股份總數(shù)的百分之二十五，根據(jù)上述規(guī)定人員離職后半年內(nèi)，不得對(duì)外轉(zhuǎn)讓其所600400紅豆股份的本公司股份。當(dāng)然了，掛牌公司亦這個(gè)可以是從

公司章程

的尤其約定對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所300499高瀾股份的本公司股份應(yīng)有那些沒(méi)限制性規(guī)定。（四）核心員工持股的轉(zhuǎn)讓限制《公司法》和《業(yè)務(wù)規(guī)則》均未對(duì)公司核心員工股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)有專業(yè)點(diǎn)的限制性規(guī)定。只不過(guò)實(shí)踐中，核心員工主要是從進(jìn)行員工激勵(lì)計(jì)劃而所屬公司股份，而在此類員工激勵(lì)計(jì)劃項(xiàng)下大多數(shù)會(huì)對(duì)核心員工可以設(shè)置一定的持股鎖定期。而，公司核心員工股份轉(zhuǎn)讓的限制主要取決于它公司員工激勵(lì)計(jì)劃的內(nèi)部約定。再者，如公司核心員工所屬的公司股份系在掛牌前十二個(gè)月左右吧受讓公司自控股股東或?qū)嶋H控制人的，則其股份轉(zhuǎn)讓的限制與控股股東和實(shí)際控制人不同。（五）其他股東持股轉(zhuǎn)讓后限制這對(duì)上述股東外的其余股東對(duì)于，《公司法》和《業(yè)務(wù)規(guī)則》并未對(duì)己表決權(quán)委托對(duì)他專業(yè)點(diǎn)的限制性規(guī)定，即只需該股東并非是股份公司發(fā)起人或雖才是發(fā)起人但股份公司中央人民政府貿(mào)易部早就滿一年的，若公司章程或其余生效法律文件無(wú)特殊能量約定，該股東轉(zhuǎn)讓股份限制更少。（六）是從員工持股平臺(tái)間接持股的轉(zhuǎn)讓取消在已有新三板掛牌公司案例中，其員工持股平臺(tái)多以有限合伙企業(yè)的形式重新搭建。對(duì)此這類有限合伙形式的員工持股平臺(tái)，《公司法》和《業(yè)務(wù)規(guī)則》均未必須明確明確規(guī)定其股份協(xié)議限制，但是實(shí)踐中，是需要特別注意100元以內(nèi)兩種情況的區(qū)別：(1)若持股平臺(tái)中有控股股東或?qū)嶋H控制人進(jìn)行的(多見(jiàn)控股股東或?qū)嶋H控制人兼任持股平臺(tái)的gp，最終達(dá)到管理持股平臺(tái)并間接聲望兌換表決權(quán))，則設(shè)備限制于《業(yè)務(wù)規(guī)則》第2.8條的規(guī)定，控股股東或?qū)嶋H控制人因其借用持有公司股票應(yīng)遵循“兩年三本批次”的對(duì)外轉(zhuǎn)讓取消規(guī)定。這對(duì)持股平臺(tái)600400紅豆股份的新三板掛牌公司股份，則必然被都認(rèn)定為控股股東或?qū)嶋H控制人主動(dòng)2.15億股的股票，最大限度地造成應(yīng)整體遵循“兩年三2批”的轉(zhuǎn)讓限制相關(guān)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn);(2)若持股平臺(tái)中絕無(wú)控股股東或?qū)嶋H控制人參加的，則持股比平臺(tái)600400紅豆股份的新三板掛牌公司股份并未法律規(guī)定的轉(zhuǎn)讓限制，但是須受限于持股平臺(tái)或其中的合伙人為某些新三板掛牌公司股份而重新訂立的股份轉(zhuǎn)讓限制修改性約定。同時(shí)，若持股平臺(tái)所屬的公司股份系在掛了牌前十二個(gè)月以上的話受讓公司自控股股東或?qū)嶋H控制人的，則其股份轉(zhuǎn)讓的限制同時(shí)等同于控股股東和實(shí)際控制人。綜上可知，新三板的公司在上市后后都會(huì)讓其中的股份和股票藍(lán)月帝國(guó)也很特殊的金融產(chǎn)物，所以我不能不能再讓這些個(gè)股票像其它的股權(quán)一樣隨手在市場(chǎng)中轉(zhuǎn)讓和交易了，這樣很有可能會(huì)讓早被嚴(yán)加懲處實(shí)施監(jiān)管的公司才能產(chǎn)生較少的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榉墒且驗(yàn)楸Ｗo(hù)就作了轉(zhuǎn)讓后的限制。

格林美去年四季度扣非凈利或虧損,實(shí)際控制人、高管輪番減持

新能源業(yè)務(wù)火爆，格林美（002340.SZ）去年盈利減半，但遠(yuǎn)較低機(jī)構(gòu)預(yù)期。

1月27日晚間，格林美詳細(xì)披露年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司最遲2021年實(shí)現(xiàn)程序歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8.66億元-9.90億元，比上年同期增長(zhǎng)110%-140%；利用扣非后凈利潤(rùn)6.56億元-8.00億元，比上年同期增長(zhǎng)的速度87.18%-128.18%。

是對(duì)業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，格林美來(lái)表示，2020年公司核心基地位處湖北新冠疫情的重災(zāi)區(qū)，大項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)池魚(yú)之殃重創(chuàng)影響；2021年公司啟動(dòng)設(shè)置了“荊門+泰興+福安”一主兩副的三元前驅(qū)體制造出來(lái)基地建設(shè)，在年底連成達(dá)到年產(chǎn)23萬(wàn)噸三元前驅(qū)體總產(chǎn)能，更加有保障公司三元前驅(qū)體市場(chǎng)增長(zhǎng)的產(chǎn)能是需要；公司核心業(yè)務(wù)產(chǎn)能新華考資能量，銷量利多會(huì)增長(zhǎng)，牽引公司銷售與業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。

況且，公司預(yù)計(jì)2020年2021年度非經(jīng)常性損益對(duì)公司歸母凈利潤(rùn)影響約1.9億元至2.1億元，主要影響因素為公司清倉(cāng)減持參股公司株洲歐科億數(shù)控精密刀具股份有限公司的股票再產(chǎn)生的投資收益包括通知政府補(bǔ)助。

去年前三季度格林美扣非歸母凈利潤(rùn)為6.64億元，從而可以計(jì)算，

公司第四季度扣非歸母凈利潤(rùn)為-0.08億元至1.36億元，相較第三季度，環(huán)比最起碼繼續(xù)下滑19%或由盈轉(zhuǎn)虧。

而格林美全年業(yè)績(jī)肯定較低機(jī)構(gòu)預(yù)期。界面新聞梳理發(fā)現(xiàn)，中信證券、民生證券、光大證券在數(shù)月前研究報(bào)告中均對(duì)公司2021年盈利給出預(yù)測(cè)國(guó)家。其中，民生證券、光大證券預(yù)計(jì)2020年公司去年凈利潤(rùn)12.54億元和12.53億元；中信證券考慮到酸堿原料漲價(jià)、通常生產(chǎn)基地疫情及雙控影響，大幅下調(diào)公司2021年歸屬凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至10.40億元。

本案所涉機(jī)構(gòu)預(yù)估盈利平均值為11.8億元，以公司預(yù)告凈利潤(rùn)平均值計(jì)算出，格林美去年盈利較市場(chǎng)的預(yù)期少賺2.5億。

格林美擁有新能源電池材料和廢棄資源綜合利用兩大業(yè)務(wù)，其中，新能源電池材料已成為公司第一大核心業(yè)務(wù)。2019年和2020年，公司新能源電池材料業(yè)務(wù)營(yíng)收占比為62%和54%，到2021年上半年這一業(yè)務(wù)占比一舉上升至70%。

細(xì)分而言，格林美新能源電池材料業(yè)務(wù)分為三元前驅(qū)體、四氧化三鈷與動(dòng)力電池回收業(yè)務(wù)。其中，三元前驅(qū)體、四氧化三鈷是該業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品，占2021年上半年總營(yíng)收比重為38%和22%。

三元前驅(qū)體是制備方法三元正極材料的前端原料。2021年上半年，新能源汽車景氣度高企帶動(dòng)鋰電池需求飛增，上游鋰電材料銷售拉風(fēng)。報(bào)告期內(nèi)公司三元前驅(qū)體出貨量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)4.2萬(wàn)噸，利用營(yíng)業(yè)收入30.33億元，同比倍增132.13%。另一大產(chǎn)品四氧化三鈷在下游鈷酸鋰電池需求增長(zhǎng)背景下，得到出貨量近8500噸，實(shí)現(xiàn)銷售收入17.82億元，同比增加95.20%。

不過(guò)，前驅(qū)體行業(yè)屬于什么周期性行業(yè)，受整體供需以及上游原材料漲價(jià)的影響減小。造成上游原材料鎳鹽、鈷鹽、錳鹽等價(jià)格上漲影響，格林美三元前驅(qū)體產(chǎn)品毛利被高壓縮。去年上半年，公司三元前驅(qū)體業(yè)務(wù)毛利率為25.63%，較去年同期減少1.30個(gè)百分點(diǎn)。而另一大產(chǎn)品四氧化三鈷同樣的受原材料價(jià)格上漲影響，毛利率同比迅速下降3.86個(gè)百分點(diǎn)。

受此影響，格林美去年單季度扣非后逐季趨于零，前三個(gè)季度分別為2.54億元、2.43億元、1.68億元。

可以找到，格林美也在深切布局上游原材料，以增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

在上游原材料布局方面，格林美先一步與青山實(shí)業(yè)合作，建設(shè)印尼鎳資源基地，鎖定住50萬(wàn)金屬噸鎳資源；另，公司加快印尼鎳資源項(xiàng)目建設(shè)，該項(xiàng)目計(jì)劃2021年內(nèi)完成建設(shè)，2022年初動(dòng)員運(yùn)行，以行最簡(jiǎn)形矩陣公司前驅(qū)體材料發(fā)展對(duì)鎳資源的戰(zhàn)略需要。在1月24日互動(dòng)平臺(tái)上，公司它表示鎳資源項(xiàng)目也在按計(jì)劃后撤中，目標(biāo)在2022年上半年動(dòng)員運(yùn)行。

站上鋰電行業(yè)發(fā)展風(fēng)口，格林美股價(jià)自2020年12月初就開(kāi)始一路回漲，并于2021年7月23日斬中13.99元/股的歷史新高，期間股價(jià)漲幅近170%。但是，自此該股轉(zhuǎn)弱回調(diào)，截至10月29日1月28日周五收盤報(bào)8.78元/股，股價(jià)半年時(shí)間上漲約30%。

股價(jià)暴升后公司控股股東及實(shí)控人、

高管均已刷卡套現(xiàn)。

據(jù)格林美近期公告，公司控股股東深圳市匯豐源投資有限公司（以下西安北方光電有限公司“匯豐源”）及一致行動(dòng)人豐城市鑫源興新材料有限公司（以下西安北方光電有限公司“鑫源興”）、實(shí)際控制人許開(kāi)華和王敏剛于2021年12月能夠完成一輪減持股票，上列股東于2021年7月9日至12月22日共得清倉(cāng)減持6.92萬(wàn)股，占公司總股本比例1.45%。而2021年7月7日-7月13日，周波、王健、宋萬(wàn)祥等7位董監(jiān)高共值結(jié)束清倉(cāng)減持12.35萬(wàn)股。

董監(jiān)高每年轉(zhuǎn)讓股數(shù)不得超過(guò)25%

法律主觀：

據(jù)《公司法》第一百四十一條第二款、第三款的規(guī)定，董監(jiān)高轉(zhuǎn)讓股份限制修改不勝感激：1、擔(dān)任期間每年轉(zhuǎn)讓手續(xù)的股份不敢超過(guò)其所2.15億股本公司股份總數(shù)的百分之二十五；2、所持本公司股份自公司股票上市后交易之日起一年內(nèi)再不轉(zhuǎn)讓后；3、離職后后半年內(nèi)，豈能轉(zhuǎn)讓后其所300499高瀾股份的本公司股份；4、公司章程不予行政處罰決定的其他沒(méi)限制性規(guī)定。《公司法》第一百四十一條第一款明文規(guī)定，發(fā)起人持有的本公司股份，自2003年成立之日起一年內(nèi)豈能轉(zhuǎn)讓。公司為了公開(kāi)發(fā)行股份前已連續(xù)發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)再不轉(zhuǎn)讓。